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A股暴涨:四大万亿级产业或存机会 高瓴资本布局了它

时间:2020-03-02 19:33    来源:金融界

A股太给力了!

虽然海外疫情持续,上周五欧美股市大跌,不过,今天A股顶住了这些压力。

消息面上,在疫情冲击和经济下行压力下,各省份最近密集推出庞大投资计划。前几天,看到的是超11万亿的投资计划,不过这一数字已增至25万亿。

今天,A股基建板块发威,建筑、水泥、铁路基建、钢铁等涨幅居前,新基建5G、云计算等表现较好,券商板块也再次上扬。

建筑板块30只左右涨停,如龙建股份、腾达建设、中国交建等。

建材板块中水泥股上峰水泥(维权)、福建水泥、冀东水泥、天山股份等涨停。

铁路建设股也多只涨停,如中国通号、中国中铁、中国铁建等。

新基建5G也是掀涨停潮,20多只股涨停。

值得注意的是,一些科技股尾盘出现炸板,如云计算产业链中的光环新网、光模块的光迅科技在尾盘涨停均被打开。还有如半导体的北方华创、芯片股韦尔股份在尾盘均回落。

基建板块掀涨停潮,上涨能持续多久?新基建板块是否机会更大?科技股尾盘出现回落,说明啥?

根据以往的大行情来看,就算大牛市中的主流热点也有调整的时候,不可能一直涨下去,那么当它们陷入调整的时候,是否应该去挖掘股价处在低位附近的板块呢?

小编发现,有几个万亿级的产业正受到机构青睐,并且有的估值还便宜。

追涨翻倍股还是潜伏低位股?复盘板块轮动规律

A股大爆发,可如果踏错节奏,恐怕也不容易赚到钱。可见,把握市场节奏多么的重要。

从近几个月的市场来看,宁德时代、雅化集团、TCL科技均是从低位附近走出的牛股,而非芯片、半导体那些老热点,可见,对于那些低位附近的板块是有研究的必要。

复盘一下历史上的大行情的主流热点可以发现,一般股价率先发力涨了1倍或以上之后,就会出现调整,待调整几个月后,又接着上涨。如2006年的中金黄金、驰宏锌锗,以及2014年~2015年的板块中的青岛中程等。

有分析人士认为,在大行情的初期,市场资金还不是非常充裕,股价涨幅达1倍左右之后就出现调整的概率还是比较大的,所以,如果这时去追涨那些涨幅巨大的股票,那么有可能短期会错失其它投资机会。而布局低位的个股,不仅安全性高,如果把握准确,还能提高资金利用效率。

今日,基建板块表现出色,那么后市空间有多大呢?

星石投资近日认为,周期股的短期反弹,更多是对复工预期升温和逆周期调节政策加码基建稳增长的反应。我们认为对周期股投资而言,传统基建更多是托底的作用,其空间有限,长期来看,新基建才是重要的发力方向。过去几次的重要会议都提到了新基建,新基建加码将给5G、云计算、工业互联网等产业链带来更多业绩支撑。所以长期来看,成长股仍然是一条主要的投资主线。

A股是全球疫情升级中的真正避险资产?

A股三大股指今日集体高开高走,沪指、深成指、创业板指收盘涨幅都超过3%。行业板块全线上扬,北向资金净流入68.41亿元。

从创业板的资金线来看,前期资金线超越2015年历史顶部10%的幅度,上周五又回落到历史顶部,今日细微上涨,因此这次资金线突破历史顶部是否成功,目前具有不确定性,尚需进一步观察。不过能够在2015年的历史顶部上方企稳,也算是一件欣喜的事,如果后市突破幅度达到50%左右,那么创业板步入牛市的概率就会大增。另外从创业板指的上升趋势来看,目前还属于正常的。

从其它的资金线来看,上证50、沪深300的资金线今日涨幅大于上证指数、深成指、中小板指、创业板指。这表明,资金流向权重股多于中小创。

“目前A股市场已经具备牛市启动的三大要素:一是局势稳定,资金开始追逐风险资产;二是推动资金入市的制度设计日益完善;三是代表未来发展趋势的优秀企业不断涌现。我们认为2019年的上涨仅仅是一个起点,2020年将迎来全面的牛市行情。我们高度看好新能源、5G应用和半导体产业的投资机会。”榕树投资总经理翟敬勇告诉《每日经济新闻》记者。

光大证券认为,疫情对于A股的影响将不如海外那么大,一个重要的依据来自于估值水平不同。以股市市值占GDP的比重来衡量,以2003-2019年为考察区间横向比较,截至2019年12月,A股市值占GDP比重为59%,A股+港股占GDP比重为92.9%,均大幅低于美股的172.4%。纵向来看,截至2019年12月,A股市值占GDP比重的历史分位为63%,A股+港股占GDP比重的历史分位为56%,略高于50%分位,而美股市值占GDP比重为100%分位。也就是说,从估值水平的角度看,美股处于估值的历史高位,A股则处于历史的中等水平,因此疫情在海外传播所引起的美股等海外市场的调整压力,很可能是高于A股的。往后看,我们仍认为A股主要由国内政策经济周期决定,外盘波动仅是短期扰动,难以构成趋势性影响,而且全球疫情虽影响较大但不至于失控,宽松对冲政策已在路上。只要四大风险未全部出现,我们不认为市场有继续大幅下跌和新低的空间,后期国内政策逆周期调节力度加大将继续对市场形成支撑,鉴于市场估值已合理,若后市继续大幅下跌,我们仍建议买进。

华泰证券认为,A股是全球疫情升级中的真正避险资产。疫情这类特殊风险事件的真正避险资产是战略物资产能+社会治理能力+完整工业体系带来的与全球经济的较低相关性。外围流动性压力缓解之下,A 股所代表的产能是海外疫情升级中的真正避险资产。当前A股上行空间大于下行空间,考虑政策发力点从货币→财政、疫情应对→逆周期调节,短期内基建和新基建逻辑更顺。

这四大万亿级行业值得关注

和聚投资指出,坚定投资于新经济。以科技为代表的新型基建是未来一段时期政策发力的重点,财政、地方政府、国有企业等部门会围绕科技基建积极开展工作。在线业态、信息与数据化等内生性的需求也将促进科技基建的发展。新经济领域目前很多子行业处在显著的景气上行阶段,是难得的投资窗口期。

这次疫情对一些行业造成冲击,但对一些行业带来长期的利好,促进产业升级。以下,小编梳理几个万亿级的行业供投资者参考。

01

工业互联网

业内人士认为,从工业互联网的角度看,这次疫情确实影响了很多企业对工业互联网的研发和应用,但是从另外一个角度看,疫情也强化了人们对工业互联网的理解和认识,大大激发全社会应用工业互联网的热情。

工业互联网不是一个新概念,最早由GE在2012年提出。根据工业互联网产业联盟测算,2017年中国工业互联网直接产业规模约为5700亿元,按照18%的年平均复合增长率来算,预计2020年将达到万亿元规模。

通用型工业互联网平台跨多行业多领域,往往会基于自身PaaS层与生态伙伴合作推动在各行业、领域的工业互联网建设。也正是因为其跨行业跨领域特性,工业互联网通用型平台建设难度大,属于资源和资金密集型的机会。

2019年8月26日,工信部公布2019年十大跨行业跨领域工业互联网平台清单,入选平台分别是:海尔COSMOPlat工业互联网平台、东方国信Cloudiip工业互联网平台、用友精智工业互联网平台、树根互联根云工业互联网平台、航天云网INDICS工业互联网平台、浪潮云In-Cloud工业互联网平台、华为FusionPlant工业互联网平台、富士康BEACON工业互联网平台、阿里supET工业互联网平台、徐工信息汉云工业互联网平台,这十家工业互联网平台即是通用型平台的典型案例。

天风证券分析师沈海兵表示,政策对工业互联网的支持力度会进一步加大,工业互联网有望成为我国制造业转型升级的重要抓手。另一方面,企业需求也将逐渐产生,行业有望从导入期逐步过渡至成长期。继续看好工业互联网发展前景,平台层重点推荐东方国信、用友网络、宝信软件等,建议关注鼎捷软件、汉得信息、赛意信息等;安全层面重点推荐深信服、启明星辰、格尔软件等,建议关注安恒信息、绿盟科技、山石网科等。

02

大飞机

据第一财经报道,磐耀资产董事长辜若飞分析认为,我们目前着重配置在比如说医药、军工、包括部分科技类的公司。我们认为这三个配置方向,相对来说疫情对这三个行业的影响是比较小的,甚至是有一些个别的细分子行业是受益于整个疫情的影响。

我们之所以对军工行业有一个相对比较高的配置,是取决于几点。第一,我们比较明确我们做投资是赚什么钱。我们要么是赚上市公司业绩增长的钱,要么是赚上市公司估值波动的钱。而从业绩增长这个角度来看,军工行业就有一个非常明显的优势,整个行业的增长是非常确定性的。配置军工行业的话,你长期来看这些龙头公司,你就是可以赚到长期业绩增长的钱。

第二,整个军工行业经过过去几年的持续调整,整体估值水平已经回落到了历史相对比较低的水平。我们目前核心配置的一些标的,基本估值水平是在十几倍到三十几倍之间。我们认为,其实做投资来看,它配置的性价比相对来说已经比较明显了。

对整个军工行业投资,我们认为2020年可能会进入到军工行业价值发现的一个比较重要的时间节点。因为首先就像我刚才说的,它的增速非常确定,估值也到了一个历史底部的区间。同时还有一些短期催化,比如说像空天互联网、像我们的C919大飞机,这两个方向在未来几年都是确定性增长的,我们认为都是值得把握的机会。

近期,申万宏源指出,军工白马基本面改善明显,将迎来估值修复行情。推荐中直股份、中航沈飞、中航机电、宝钛股份等。

03

储能

新能源汽车、太阳能及储能业务,是特斯拉三大业务,尽管太阳能及储能业务占比较低。国信证券中国特斯拉专题中认为,“储能,将开启下一个万亿大市场”。

国信证券梳理了储能相关产业链及投资逻辑,建议在光储行业寻找中国的特斯拉,布局光储相关优势标的,建议重点关注阳光电源、宁德时代、天奈科技、国轩高科、亿纬锂能。

04

快递

值得注意的是,高瓴资本近几年在A股市场投资的股票表现都还不错,如美的集团、爱尔眼科、宁德时代等,有分析人士梳理这家公司的好几年投资名单发现,其对快递行业也较为青睐。

海通证券认为,新冠肺炎疫情对快递行业的影响主要在2020Q1。我们认为,疫情在春节期间蔓延,防疫物资的运送对顺丰速运、京东物流等快递公司业务量增长有较大作用。节后,疫情主要影响快递公司复工率,目前快递公司复工率和实际出勤率仍然较低,我们判断今年3月初,各家快递公司能逐步恢复产能,快递行业供给紧张的现状有望改善。

中泰证券认为,未来3-5年快递行业仍将保持15-20%的复合增速,主要驱动力在于:1)长尾品类在传统电商的渗透率持续提升,传统电商预计维持20%增长;2)新型电商平台崛起。如,拼多多带动快递市场快递下沉。3)快递市场内部结构性增长贡献新增量。中西部区域以及跨境电商带动国际快递市场增长提速,跨境电商18年交易额保持40%较高增速。