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计算机行业周报:计算机板块回调,关注三季报投资机会

时间:2017-09-25    机构:平安证券

上周计算机行业表现回顾:上周大盘指数表现一般,沪深300指数整周累计上涨0.17%。行业表现方面,涨幅居前的是通信、家用电器、食品饮料、汽车及电子,其中通信板块大涨3.70%。申万计算机行业指数整周下跌0.90%,跑输沪深300指数1.07个百分点。在28个申万一级行业中,计算机行业指数涨幅排名第14位。

亚马逊打造Amazon Live,提供商品使用教学直播服务:在线零售巨头亚马逊正在打造一家专注于将视频服务融入购物体验的初创公司Amazon Live。本周,亚马逊开始为Amazon Live招聘大量的用户体验设计师。根据招聘信息来看,这家初创公司的宗旨是“利用具有互动性的流媒体视频为用户提供全新的购物体验”。

据悉,该计划是亚马逊全新的战略举措之一,并且得到了公司管理层的大力支持。目前在亚马逊网站上有一些商品被标注了“Amazon Live”标签,其中大部分都是带有视频指导的美容类产品。这种视频类似于Facebook、YouTube和Instagram上常见的美容产品演示。同时亚马逊发言人也表示,这项服务并非首创,但是Amazon Live却加入了流媒体形式的购物直播体验。亚马逊已经在自己的平台上推出了各种各样的入门教学视频,从简单的烹饪教学到家庭改装,再到小工具的使用技巧。虽然有些看起来有广告的性质,但是其中有些是由记者、美容师或专业的化妆师主持,而其它的一些则出现了社交媒体名人的身影。目前亚马逊这些视频,都是事先录制好的视频,而并不是“现场直播”,也不能互动。三年前,亚马逊收购了游戏视频实时分享平台Twitch,不过目前该平台和亚马逊的零售业务暂时还没有太多的交集。

现在Amazon Live公司的创办,预示着亚马逊会将购物视频服务推向社交媒体领域,而该团队希望能够凭借亚马逊的影响力,来吸引各种网络名人和专家来帮助销售产品。

云计算争夺深化,微软Azure提供“专利保护伞”:9月19日,微软宣布“Azure知识产权保护计划”将于10月1日正式落地中国。这也意味着,中国的Azure企业用户能够享受微软提供的知识产权保护。

首先,微软公司将会赔偿所有Azure客户因使用Azure产品(包括开源组件)而导致的知识产权侵权的索赔费用;第二,微软将向符合标准的Azure用户开放万项“专利池”,一旦客户遭遇专利诉讼,可以通过寻求微软专利转让来保护自身利益。21世纪经济报道记者了解到,“专利池”中的知识产权囊括智能手机、物联网等多个前沿创新领域。此外,微软方面表示,尽管一般情况下,微软不会将专利转让给非执业实体(NPE),但万一发生这种情况,微软将向Azure用户发放即用许可证,以确保这些专利不会被用于向Azure客户提起诉讼。

事实上,数字化转型的蓬勃发展为全球企业带来了新的发展机遇,同时也带来了与技术创新相关的新型法律挑战。据德国专利数据公司IPlytics的统计数据显示,过去五年间,美国与云计算相关的专利诉讼增长了700%,而同一时期以专利诉讼牟利的非执业实体(NPE)在云计算领域的专利储备增加了130%,企业和开发者面临的诉讼风险也在随之增加。而微软此次推出知识产权保护计划,更像是为其客户推出的“专利保护伞”。越来越多的企业和开发者在积极拥抱云计算和数字技术,而知识产权保护和专利侵权的潜在风险,正成为阻碍数字化转型和创新的大问题。微软自创立40多年来,在知识产权保护领域积累了丰富的经验,并且建立了业界领先的法律架构和应对措施,全力保护用户降低知识产权风险。

n投资建议:上周,计算机行业指数下跌0.90%,跑输沪深300指数1.07个百分点。计算机行业指数已连续两周回调,我们判断主要是因为在经历了前期的持续上涨后,计算机行业估值水平又回升到了一个相对较高的水平。部分风险偏好敏感的个股的股价及估值水平已上升到高位,面临较大的回调压力,从而导致行业整体行情当前进入回调期。但我们认为,当前市场的风险偏好相比两个月前已经有了较大的改善,计算机行业未来仍将有较好的投资机会。未来几周,计算机行业的投资机会将在于,随着10月份三季报的陆续披露,部分估值合理、成长逻辑得到进一步验证的优质个股将有望为市场所青睐。在具体投资标的方面,我们建议关注广联达、汉得信息(300170)、东方国信、启明星辰、美亚柏科和苏州科达。

风险提示:信息安全相关政策落地进度不达预期;PPP 项目以及各类财政政策支持的建设项目进展不达预期;人工智能技术应用推广不达预期。